2022년 애플이 만들어지길 기대해서는 안 되는 한 번의 움직임

2022년 애플이 만들어지길 기대해서는 안 되는 한 번의 움직임

 

요약

• 애플과 얽힌 대부분의 가십은 자사의 대표 제품군(즉 하드웨어)을 중심으로 전개되지만, 하나의 루머는 계속 나오고 있는데 바로 주요 콘텐츠 스튜디오 인수다.
• 투자자와 애널리스트들에게 애플 TV+는 예측 불가능한 미래를 가진 수수께끼지만 살아남기 위해서는 도서관 콘텐츠의 큰 유입이 필요하다는 게 공통된 생각이다.
• 애플은 IP의 빅 백 카탈로그 인수를 계속 포기하면서 "양" 논쟁에 대한 "품질"에 크게 기대고 원본을 두 배로 늘림으로써 그렇지 않다고 믿는 것 같다.
• 애플이 그런 인수를 한다고 해도 과거 거래는 규모가 큰 회사가 아니라 규모가 작은 스튜디오/회사일 것임을 시사한다.
• 현재 상태로는 애플이 VR/AR에 뛰어들 가능성이 높은 데다 법적 다툼이 계속되면서 큰 인수 가능성이 낮아지는 등 바쁜 2022년을 보낼 것으로 보인다.

테오 워고/게티 이미지스 엔터테인먼트

Apple의 출시 시기(나스닥:AAPL)는 단지 그들이 "제공되었다"는 이유만으로 일을 한 적이 있는가?

그들의 많은 거대 기술 경쟁업체들처럼, 그 회사는 제자리걸음을 하고 있지만, 지난 몇 년 동안 우리는 시간에 구애받지 않는 한 가지 일관된 소문이 있다는 것을 들었다. 그리고 만약 지금 그런 일이 일어나지 않았다면, 나는 그렇게 될 것이라고 확신할 수 없다. 그리고 그것은 괜찮다.

그래서 무슨 소문이야?

처음은 언제나 그랬듯이, 어떤 배경.

애플과 관련된 대부분의 가십은 애플사의 대표 제품군, 특히 하드웨어에 관한 것이다. 애플이 주로 하드웨어 회사인 데다 SKU에 뼈를 발라냈다는 점을 감안하면 그 이유를 알 수 있다. 그러나 팀 쿡 정권이 들어서면서 우리는 애드온(즉, 서브스크립션 서비스)으로 집중적인 확장을 해왔다.

지난 주 2022년 애플 시사회 전체에서 논의했듯이, 쿡 CEO는 애플이 성장에 제약을 받을 경우 더 큰 어려움을 겪을 것이라는 것을 잘 알고 있었다. 그래서 그는 현명하게 회사의 지형을 더하기 시작했다. 애플뮤직앤뉴스는 앱스토어, 클라우드스토리지 부문과 함께 애플의 부가수입 흐름을 많이 구성하고 다소 턴키(turn-key)가 된 제품들이다. 그 외에도 더 많은 유지보수가 필요하지만 턴키적인 요소들이 있는 게임과 피트니스 수직선이 있다.

그리고 애플 TV+도 있고

투자자와 애널리스트에게 애플 TV+는 수수께끼다. 애플 TV 기기와 스트리밍의 세계로의 늦은 진입과는 별개로, 많은 사람들은 애플 TV로 인해 어떤 일이 일어날지 매년 어떻게 예측해야 할지 알지 못한다.

애플 TV+를 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 사과와 사과가 아니기 때문이다. 우선 넷플릭스는 전적으로 스트리밍 콘텐츠에 전념하는 회사인데 애플은 그렇지 않다. 사실, 그러한 비교를 하는 것은 주주들에게 불공평한 것이다. 왜냐하면 그것은 다른 잘못된 동등성을 설정하기 때문이다.

이러한 유형의 비교의 필요성을 느낀다면, 내가 과거에 한 것은 아마존(NASDAQ:AMZN) 두 서비스 모두 스트리밍이 가능한 별도의 핵심 서비스를 보유하고 있으며, 동일한 에코시스템에 더 많은 추가 서비스가 제공되고 있기 때문이다. 넷플릭스, 아마존, 디즈니/훌루(NYS:DIS), HBO 맥스(NYSE:T), 피콕(NASDAQ:CMCSA) 또는 당신이 거기에 던지고자 하는 다른 서비스들 중에서 공통적으로 가지고 있는 것은 원본 AND로 획득한 컨텐츠의 강력한 라이브러리다.

애플은 그것을 가지고 있지 않고 그것은 분석가들이 그들을 속이고 언제 그것이 바뀔지 추측하는 것을 좋아하는 것 같다.

우리는 지난 12~18개월 동안 애플이 제임스 본드에서 A24에 이르는 모든 것을 쫓고 있다는 소문이 돌면서 많은 것을 보았는데, 이는 아마존이 MGM을 인수한 것으로 일부에서는 이를 놓친 기회로 보고 있다.

그는 "아마존, 디즈니, 넷플릭스 등이 콘텐츠를 가지고 도망가는 동안 애플은 할리우드 스튜디오를 사지 않는 큰 전략적 실수를 저질렀다. 콘텐츠는 왕이고, 애플은 거의 가구를 넣지 않은 저택을 지었다. MGM은 애플에 있어서 아주 간단한 인수였고 그들은 큰 기회를 놓쳤다." - 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스.

그리고 디즈니에 대해 말하자면, 마우스는 오랫동안 가십 서클에서 애플의 인기 있는 댄스 파트너였지만, 그런 속삭임은 어디에도 가지 않았다. 많은 (자신을 포함한) 사람들은 창문이 닫힌 지 오래되었고 그러한 일이 일어날 수 있는 유일한 진짜 기회는 스티브 잡스가 책임자였을 때라고 믿는다. 그럼에도 불구하고 매년 우리는 "크레디블" 정보에 기초하거나 다시 불길을 잡는 의견의 문제로서 언론이 그것을 제기하는 것을 본다.

일반적으로, 애플이 보조를 맞추기 위해 큰 선수를 사야 한다는 생각은 사라지지 않을 것이다. 바로 직전 우리는 CNBC에 익명의 간부가 2022년은 애플이 방아쇠를 당기는 해가 될 것이라고 예측했다고 말했다.

"히트쇼를 만들 수 있는 신선한 팀이 애플을 오리지널 콘텐츠를 만들어내는 더 진지한 플레이어로 만들지는 않을 것이다. 그것은 또한 애플에게 그것이 고객들에게 제공할 수 있는 TV 쇼와 영화들의 라이브러리를 제공할 것이다. 그것은 아직 애플이 소유하지 않은 것이지만, 아마도 심각한 장기 스트리밍 야망을 위해서는 필수적인 것일 겁니다."

이 중 대부분은 투자자들에게는 전혀 도움이 되지 않는 "연말 잡담"이라고 치부할 수 있다. 투자자들에게는 그것이 왜 그런지 정말로 이해하는 것이 중요하다 - 특히 그것이 계속 일어나기 때문이다.

애플이 애플 TV+의 생존을 위해 카탈로그가 필요하다는 생각은 애플 TV+의 최신 광고 캠페인에서 애플 TV+를 직접 다루면서 더 이상 설득력이 없다. 동봉된 영상은 "Only Originals"라는 슬로건으로 끝나서 "Only Apple Originals"로 바뀌게 된다.

(신용: 애플)

애플이 콘텐츠에 대한 "창조" 접근법을 채택했다는 것은 가장 분명한 신호로, 애플사의 서비스는 월 5달러의 가격으로, 가입자들이 이 결정을 이해할 것이라고 믿고 있다. You also have to keep in mind its content is not low quality - Ted Lasso is the reigning Best Comedy winner at the Emmys, For All Mankind continues to rack up critical acclaim (including beating out Squid Game, Mare Of Easttown and Only Murders In The Building on USA Today's "Best of 2021" list) and rookie Acapulco has held a perfect 100% on revie10월에 출시된 이래로 집산업체 로튼 토마토

애플은 '양'보다 '품격'에 치우쳐 한동안 평이한 시각에서 그렇게 해 왔지만 월가의 눈에는 (확률이 매우 낮더라도) 잠재적 인수 가능성이 너무 크다는 전망이 지배적이다.

애플사의 많은 부분 역시 애플사의 몫이다. 왜냐하면 애플사는 애플사의 기반을 찾는데 오랜 시간이 걸렸기 때문이다. 많은 사람들은 애플이 스튜디오를 인수하여 큰 성공을 거두려고 하는 것이 분명했던 초기에도 시간이 있었다는 것을 기억한다. 비록 그들은 재정적으로 말이 되지 않는 지점에 도달했고 기어로 바꿨을 것이다. 언론에서 (흔히 일어나는 대로) 지나치게 부풀려진 실사를 한 사례였다.

언론과 애널리스트에 나오는 부분은 이런 "그들은 스튜디오를 사야 한다"는 생각의 영속성이 떨어지고, 그들이 사야 할 스튜디오의 종류도 더 많다는 것이다. 일부 사람들은 애플 모델에 매우 세심한 주의를 기울이지 않을 가능성에 너무 눈이 먼 것 같다.

예를 들어, 우리는 애플이 오랜 기간 동안 인수를 해왔지만, 그것들은 대부분 특정한 타입이다. 대부분의 경우, 타겟은 주요 글로벌 플레이어가 아니라 그 분야에서 중요한 것을 소유하고 있으며 글로벌 수준의 무언가로 접을 수 있는 것이다.

VR을 예로 들어보자. 이 회사의 다음 번 큰 소문난 확장. 애플은 최근 가상 환경의 강력한 도구인 넥스트 VR과 스페이스를 인수했지만 오큘러스나 밸브/스팀과는 차원이 다르다. 그러나 애플-리얼리티 로드맵의 일환으로 두 회사 모두 오큘러스나 밸브/스팀처럼 회사의 비전을 훨씬 더 높은 수준으로 끌어올리는 데 큰 역할을 한다.

이제 그 예를 다시 콘텐츠로 돌아가 봅시다. 만약 애플이 그 공간에서 무언가를 산다면, 가장 논리적인 선택은 애플이 기존의 세계에 쉽게 적응할 수 있는 것이 될 것이다. 그렇기 때문에 A24 거래와 같은 것이 나에게는 더 논리적으로 보이는 이유는 성공적인 스튜디오지만 디즈니 같은 스케일의 것은 아니기 때문에 그 양동이에 들어맞기 때문이다.

어떤 이들은 또한 라이온즈게이트가 MGM에 대한 직접적인 카운터라는 이유로 라이온즈게이트를 타겟으로 제안했지만, 내게 라이온즈게이트의 스타즈가 더 적합하다. 다시 말하지만 성공적인 TV 네트워크는 HBO 유형의 네트워크가 아니라 카탈로그에 연료를 공급하고 회사에 선형(구독) 옵션을 제공할 수 있는 로스터가 있는 네트워크. 라이온즈게이트가 스타즈의 스핀오프를 괴롭히면서, 가능성의 영역에 있을 수 있는 것이다.

애플이 로쿠(NASDAQ:(ROCU) 그것은 매혹적인 발전이 될 것이다. 물론 애플 TV가 이미 그 자리에 있는데 왜 애플이 그 회사를 사려고 하느냐는 문제가 된다.

한 가지 이유는 각자가 끌어들이는 고객 유형과 관련이 있다 - 애플 TV는 (기본 Roku 장치보다 훨씬 비싸기 때문에) 하이엔드, 로쿠는 더 많은 예산/비용 과학이다. 애플에 흥미로운 새로운 발판을 마련해 주겠지만, 할인 루트는 보통 애플이 플레이하는 공간이 아니기 때문에 그런 움직임이 고려되고 있는 것은 아닌지 의심스럽다.

그렇긴 하지만, 우리는 애플이 올해 네 개의 시그니처 로고 버튼 중 하나를 리모컨에 착륙시키는 데 많은 돈을 썼기 때문에 이 하드웨어 제조업체에서 가치를 보고 있다는 것을 알고 있다. 우리는 또한 Roku가 무기고에 Quibi 카탈로그와 FAST(무료 광고 지원 텔레비전) 모델을 통해 제공되는 다양한 콘텐츠를 가지고 있다는 것도 알고 있다. 하지만 다시 한번, 할인처럼, FAST는 정말로 애플이 원하는 분야인가? 그리고 애플은 로쿠에게 소유권을 완전히 소유하는 것보다 자신의 장치에 있는 부동산에 대해 지불하는 것에 더 많은 가치를 가지고 있는가?

현재로서는 애플이 앞으로 몇 달 내에 성과를 거두기 시작할 영화 쪽에서의 거래(즉, 시상 시즌)를 감안할 때, 애플은 현재 진행 중인 길에서 게임을 계속할 것으로 보인다. 확실히 하자면, 나는 애플이 결코 스튜디오를 사지 않을 것이라고 말하는 것이 아니다. 내가 말하는 것은 만약 애플이 스튜디오를 산다면, 그것은 극적으로 경쟁 구역을 뒤흔드는 여러 개의 움직이는 부품이 있는 것이 아닐 것이다. 그것은 더 큰 목표에 맞는 더 계산된 접근법이 될 것이다.

 

애플은 일정한 패턴을 따르고 있으며, 그럴만한 이유가 있는, 너무 멀리 차선을 벗어나고 싶어하지 않는다. 현재 상태로는 애플이 VR/AR에 뛰어들 가능성이 높은 2022년을 맞이할 것으로 예상되며 최신 기기 교체와 더불어 에픽게임즈 및 정부와의 법적 분쟁도 계속될 것으로 예상되기 때문에 항상 더 많은 기능을 추가할 수 있지만 항상 신중한 것은 아니다.