인텔 주가 전망 :: 그래픽카드, 크립토코인의 막대한 잠재력

인텔 주가 전망 :: 그래픽카드, 크립토코인의 막대한 잠재력

 

요약

• 인텔은 조만간 이산 GPU 시장에 진출한다.
• 암호화폐에 GPU를 활용하는 광부들이 높은 GPU 수요를 지속하고 있다.
• 게이머의 수요가 억제된다. 인텔은 (자체 팹을 소유하고 있는) 수요에 부응하기 위해 장기적으로 매우 긍정적인 싸움에 뛰어들고 있다.
• 소비자 가전 전시회는 새로운 GPU가 발표될지도 모르는 1월 초에 열린다.

Getty Images를 통한 South_agency/E+

생각은 간단하다. 인텔(INTC)이 새로운 GPU인 연금술사를 통해 그래픽카드 시장 진출을 앞두고 있다. 인텔은 AMD(AMD)와 엔비디아(NVDA)의 시장 점유율을 차지하기 위해 공격적으로 가격을 책정할 것임을 시사했다.

 

GPU의 빠른 기록 학습

1990년대 중후반과 2000년대 초반에 그래픽에 관한 한 S3, 3DFX, 엔비디아, ATI, 매트로스, 그리고 몇 가지 다른 선택이 있었다. 2000년대 중반까지, 업계는 통합 분야에서 인텔과 함께 단지 AMD(ATI)와 엔비디아로 통합되었다. 그 후 엔비디아를 업계 선두주자로 만든 두 가지 일이 일어났다. 먼저 인텔을 상대로 한 소송에서 승소했고 합의금은 15억 달러였다. 이것이 바로 Nvidia가 슈퍼차지한 것이었다. 물론, 그들은 데이터 센터 등에 들어가기 위해 약간의 노력을 기울였지만, 수년 동안 퍼져나간 엄청난 현금 투입은, 내 생각에, 그들이 다음 단계로 나아가기 위해 필요한 촉매제라고 생각한다. 두 번째 이벤트는 AMD가 불도저 CPU에 도박을 하다가 패한 사건이었다. 이는 회사를 마비시켰고, 설상가상으로 경영진은 부실한 결정으로 계속해서 방아쇠를 당겼다. 휴대전화 사업부를 매각하고 씨마이크로 등 부실 인수까지 했다. 이로 인해 AMD는 주당 2달러가 되었고 엔비디아는 자본력이 매우 부족한 AMD와 싸울 수 있게 되었다.솔직히 AMD는 GPU 사업부를 희생시키면서 CPU 사업부를 다시 건강하게 만드는 데 주력해야 했다. 리사 수 감독의 지도 아래 효과가 있었지만, 솔직히 나는 AMD가 단기간 동안 선두를 차지하는 GPU를 내놓기를 여전히 기다리고 있다. 나는 오래 기다릴 수도 있고, AMD를 좋아하는 사람들이 말하는 "다음"이나 "다음 GPU는 티켓이 될 것이다"라고 말할 수도 있다.

엔비디아와 인텔 사이에 악혈이 출현하다

나는 엔비디아가 비x86 CPU를 만드는 것을 그만 둔다면, 인텔은 일부러 이산형 그래픽 카드에서 멀리하기로 신사협약을 지켰다는 설이 있다. 종종 엔비디아는 그런 것을 가지고 장난치고 있다는 암시를 하곤 했다. 이후 GPGPU는 데이터 센터(Intel이 자신의 영역으로 여기는 영역을 침범)에 침투하기 시작했다. 나는 엔비디아 소송에서 진 인텔의 나쁜 피가 엔비디아에게 밀려드는 것을 보고 싹이 텄다고 생각한다.

시작점이 작은 가장 큰 것들

인텔은 2017년 말 AMD GPU 수석 설계자 라자 코두리를 영입해 별도의 GPU를 만들 수 있는 토대를 마련하기 시작했다(내가 보기에 엔비디아에 대한 블로백(blowback)이라고 본다). 이제 우리는 2022년이고 머지않아 인텔이 GPU를 출시할 것이다. 그들은 효과가 있을까? 그들은 좋을까? 답은 그들이 성공하기 위해 전혀 훌륭할 필요가 없다는 것이다. 그들이 이용할 수 있고 어느 정도 점잖기만 한다면 그것은 1세대에게 중요한 전부다. 인텔은 시장점유율을 어느 정도 가져가고, 버그를 제거하며, 2세대를 대비한 노하우를 다듬을 수 있다.

GPU 크립토 광기

만약 여러분이 지난 1.5년간 바위 밑에서 살아보지 않았다면, 여러분은 GPU 가격이 "인피니티와 그 이상"으로 치솟았다는 것을 알아차렸을지도 모른다.®" 나는 개인적으로 GPU를 업그레이드하여 사이버펑크 2072를 연주하기 위해 지금까지 기다려왔지만, GPU에 대해서는 그 이상은 아니더라도 두 배의 비용을 지불하기를 거부한다. 그래픽 카드 부족을 부추기는 것은 간단하다.

1. 제한된 팹 용량.

2. 더 많은 사람들이 실내에 있고 게임 때문에 GPU에 대한 압도적인 수요.

3. 공급망 문제나 이전에 취소된 주문으로 인해 모든 반도체 칩에 대한 압도적인 수요가 재주문을 시도하고 있다.

4. 크립토 농장이 가격 불감증으로 그래픽 카드를 모두 사들인다. 솔직히, 그들은 가격에는 관심이 없고 필요한 만큼 지불할 것이다.

인텔의 문을 두드리는 GPU 기회

인텔이 분리된 그래픽 카드 시장에 진입하는 것은 이미 오래전에 기한이 지났다. 이것은 업계에 매우 신선할 수 있다. 그것은 AMD가 GPU 부서에 추가 자원을 투입하도록 강요할 수도 있다. 바라건대, 그것은 그들에게 경종을 울리는 것이다. 나는 인텔이 지난 몇 년 동안 몇 가지 문제가 있었다는 것을 알고 있고, AMD에 몇 년 동안 글을 써온 나는 이러한 팹 문제들이 해결되려면 몇 년이 걸린다는 것을 꽤 알고 있다. 그러나 인텔의 예산으로 볼 때 시간이 지나면 해결될 것이다. 주조 공장들은 이 주조 공장들이 도전하는 시장에서 인텔에게 잠재적인 우위를 제공한다. 알려진 작업 노드에서 버그를 분류하거나 GPU를 설계할 수 있다면 제품을 출시할 수 있다. 사실, 인텔은 좋은 제품을 출시할 필요도 없다. 그들에게 필요한 것은 약간 열등할 정도로 점잖은 것이다. 정확히 가격을 매겨라. 그리고 당신만의 팹을 소유한다면, 이것은 성공과 같을 것이다. 따라서, 1세대는 출산과 시장점유율 확대로 간주될 수 있다. 나는 2, 3세대별로 모든 큰 이슈들이 해결되고 인텔은 AMD와 엔비디아의 희생으로 분리된 GPU 시장의 상당 부분을 개척할 것이라고 감히 추측할 수 있다. 그러나 이 모든 것은 수년이 걸릴 것이다. 장기 투자자에게 이것은 매력적일 수 있다.

인텔 파이낸셜스

위의 이야기가 반짝이와 글리츠로 가득하지만, 실제로 인텔을 사야 하는가?

그런 것 같아요. 야후 파이낸스의 금융을 보면 다음과 같다.

 

 

하이라이트는 약 10의 낮은 PE가 될 것이다. 수익성이 있고, 현금이 많지만, 반대로 그 회사는 많은 부채를 지고 있다. 만약 당신이 당신만의 팹을 운영하고 있다면 그것은 어느 정도 예상할 수 있다. 하지만, 나는 빚을 덜 지고 싶다. 6.14B 달러의 상당한 양의 현금흐름은 긍정적인 보너스다. 배당금은 26.65%로 2.69%이다. 딱히 흥미롭지는 않지만, 기다릴 수 있는 돈을 받는 것은 좋다. 전반적으로 이 모든 수치가 주가를 감안할 때 타당하다. 어떤 것도 거대한 붉은 깃발처럼 튀어나오지 않는다.

인텔 크립토 촉매 & 결론

장기적 관점: 인내심 있는 사람은 인텔을 매수할 수 있고 단지 인텔 GPU 과대 광고가 희망적으로 주식을 상승시키기를 기다릴 수 있다; 그 동안 적은 배당금을 모을 수 있다. 또 다른 전략은 주식을 사서 그것에 대항하는 커버드 콜을 파는 것이다. 그것의 다른 면은 풋볼을 파는 것일 것이다. 나는 인텔을 훌륭한 앵커 주식으로 본다. 그 회사가 자체 팹을 소유하고 있는 것은 내 책에 큰 플러스가 된다.

단기 보기: 인텔 GPU가 곧 올 겁니다 인텔이 가상으로 선보이는 CES(소비자전자제품전시회)는 1월 5~7일로 예정돼 있다. 이는 인텔의 GPU 노력을 추적하지 않고 있는 돈에 근거하여 몇 퍼센트 증가하기 위한 시한폭탄이 될 수 있다. 이 돈은 각성되어 주식에 끌릴지도 모른다. 인텔의 GPU 선적을 앞둔 각종 투기장소는 2022년 3~4월이다. 이 두 촉매가 주가를 좀 끌어올릴 수 있을 겁니다.

 

나는 지금쯤 많은 사람들이 이 기사를 읽고 인텔이 엔비디아에 흠집을 내는 것은 불가능하다고 생각할 것이라고 확신한다. 아무도 AMD가 CPU 분야에서 인텔을 퇴위시킬 것이라고 생각하지 않았지만 그들은 그렇게 했다. 인텔에 한해서는 움푹 들어간 것이 매우 가능하다고 생각한다. 인텔은 시간이 주어지는 GPU 케이크 한 조각을 조각할 것이다. 이는 투자자와 소비자에게 이익이 된다.