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경제

NIO 주식: 현재 가격으로 견실한 투자

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NIO 주식: 현재 가격으로 견실한 투자

 

 

요약

  • NIO는 규제 단속과 관련한 중국의 거시적 우려로 매진을 기록했다. 그러나 중국 정치인들은 NIO가 성공하기를 바라고 있다.
  • NIO는 이러한 긍정적인 요소와 강력한 브랜드, 매력적인 모델 라인업을 결합하여 평균 이하의 가격으로 평균 이상의 성장을 제공한다.
  • NIO는 회사의 강력한 집행에도 불구하고 52주 최저치를 조금 넘는 현재 가격으로는 탄탄한 투자가 될 수 있다.
  • 시장에서 도움의 손길을 찾고 있나? Cash Flow Kingdom의 회원들은 어떤 기후를 항해하기 위한 독점적인 아이디어와 지도를 받는다. 

앤디 펭/iStock 편집자(Getty Images)

논문

NIO(

중국발 공황매도

초대형 등 전기차 종목은 변동성이 커 가격 변동이 예상된다. 그러나 아주 최근에 NIO 주식회사는 52주 만에 최저치에 근접하면서 표준에 훨씬 벗어난 매도를 경험했다.

YChart별 데이터

그동안 주가는 11월 초 52주 최고치보다 30%가량 낮은 수준에서 거래돼 왔으나 12월 초 급락에 이어 현재 NIO는 2021년 초 거래한 주가의 절반 수준에 불과하다. 이는 다른 EV주들이 보는 주가실적에 비해 상당히 가파른 하락세다. 지금까지 EV 최대 기업(시총 기준)인 테슬라(

NIO의 저성능은 몇 가지 요인에 의해 설명될 수 있을 것이다. 우선 

일부 투자자들이 제기하는 또 다른 이슈는 상장폐지 가능성이다. 디디글로벌(

NIO를 해치는 것은 중국의 관심사가 전혀 아니다.

중국의 재계 지도자들과 정치인들은 여전히 상대적으로 작지만 빠르게 성장하고 있는 EV 산업이 중국이 미국, 유럽, 일본, 한국의 제조업체들과 효율적으로 경쟁하면서 레거시 자동차 분야에서 결코 하지 않았던 일을 할 수 있게 해줄 수 있다는 것을 깨달았다. 기존 자동차 시장을 살펴보면 도요타(

하지만 자동차 산업이 EV로 옮겨가면서 상황이 달라졌다. 모든 레거시 플레이어는 새로운 분야에 대한 지식을 쌓아야 하기 때문에 테슬라의 EV 공간에서의 성공이 보여주듯 새로운 플레이어가 시장을 교란하기 훨씬 쉬워진다. 중국 정치인들은 이 기회에 달려들어 이 거대한 미래 시장을 

강력한 성장을 위해 포지셔닝되었지만 할인된 가격으로 거래

NIO는 최근 11월 납품 건수를 발표했는데, 이 건수는 꽤 강해 보였다고 한다. NIO는 전년 대비 106% 증가한 덕분에 한 달 동안 

YChart별 데이터

애널리스트들은 올해 테슬라의 성장률(예상치 60%)보다 두 배 이상 높은 140%의 대규모 매출 증가를 예상하고 있다. 이는 보다 높은 물량 증가율로 설명될 수 있으며, 테슬라가 ASP 풍향의 혜택을 받지 못하고 있다는 점에서도 알 수 있다. 대신 테슬라의 올해 매출 증가율은 평균 판매 가격이 하락할 것이기 때문에, 테슬라의 매출 증가율은 올해 물량 증가율보다 낮을 것이다. NIO는 매우 강력한 브랜드와 차량당 평균 ASP

물론 NIO는 수학적으로 불가능하기 때문에 영원히 100% 이상의 속도로 성장하지는 않을 것이다. 그럼에도 불구하고, 우리가 결국 큰 숫자가 유입되는 법칙으로 인해 어느 정도 성장 감속을 설명할 때에도, NIO는 향후 몇 년 동안 주목할 만한 성장 전망을 가지고 있다. 장후이 자동차 그룹이 취급하는 생산용 NIO의 생산 능력은 지난 5월 발표된 계약을 통해 최소 연간

강력한 성장에도 불구하고, NIO는 EV 회사치고는 놀랄 만큼 싸다. NIO 주식은 올해 매출액의 9배, 내년 매출액의 5배 수준으로 평가된다.

YChart별 데이터

이는 NIO가 훨씬 더 빠르게 성장하고 있음에도 불구하고 이러한 지표들을 바탕으로 한 테슬라보다 각각 110%와 160% 더 비싼 엄청난 할인율을 나타낸다. 심지어 우리가 중국 주식들이 미국 주식들보다 다소 더 위험하다는 사실을 설명해도, 훨씬 더 높은 성장율에도 불구하고 이 할인은 나에게 정당화되지 않는 것처럼 보인다.

NIO를 미국에 본사를 둔 리비앙과 루즈핏에 비교하면 훨씬 저렴해 보인다. NIO는 두 회사가 전 세계에서 판매한 것보다 일주일 만에 더 많은 차량(2,500대 이상)을 판매함에도 불구하고 두 회사보다 훨씬 낮은 시가총액을 기록하며 거래되고 있다.

YChart별 데이터

NIO는 500억 달러로 평가되는 반면, 아직도 훨씬 작은 리비안과 루스키는 각각 700억 달러와 1,000억 달러로 평가되고 있는 반면, 나에게는 그다지 이해가 되지 않는다. 물론 누군가는 NIO가 공정하게 평가되고 있고 나머지 두 가지는 그저 너무 비싸다고 주장할 수 있는데, 그것은 사실일 수도 있다.

테이크 어웨이

전기자동차 주식은 변동성이 크고, 기존 자동차 주식과 비교하면 싸구려와는 거리가 멀다. 따라서 일부 투자자들은 아예 그 공간에 투자하지 않기로 선택하며, 그것은 합리적인 결정이 될 수 있다. 이 공간에 노출되길 원하는 사람들에게는 평균 이상의 성장, 평균 이하의 가치평가(다른 EV 참가자와 비교), 향후 사업 확장에 대한 현실적인 계획이 최선의 선택인 것 같다. NIO는 이러한 기준에 적합하며, 탄탄한 체격과 더불어 우수한 브랜드를 가지고 있다. 향후 몇 년에 걸쳐 국제적인 확장이 가속화됨에 따라, 이 회사는 현재 가격으로 탄탄한 투자가 될 수 있는데 이는 지나친 중국의 우려에 힘입어 52주 만에 최저치에 육박하는 것이다.

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