새로운 COVID 변종 공포: 안전성을 제공하는 고수익 배당주 5종목

새로운 COVID 변종 공포: 안전성을 제공하는 고수익 배당주 5종목

 

 

요약
스파이크 단백질 돌연변이가 유난히 많은 남아프리카에 새로운 변종이 등장했다. 과학자들은 잠재적인 백신 회피에 대해 우려하고 있다.
시장에서는 놀랄 것도 없이 이 뉴스에 부정적인 반응을 보였는데, 일부 업종이 특히 큰 타격을 받았다.
당신은 이 보고서에서 우리가 강조하는 것과 같이 탄력적이고, 저렴하며, 신뢰할 수 있는 배당 지급인에게 투자함으로써 잠재적인 위험에 대한 포트폴리오를 준비할 수 있다.
이런 아이디어 포트폴리오를 찾으십니까? Cash Flow Kingdom 회원들은 우리의 모델 포트폴리오에 독점적으로 접근할 수 있다. 

논문
시장은 남아프리카에서 발견된 새로운 COVID 변종에 대한 소식에 매우 부정적인 반응을 보였다. 이 새로운 바이러스 변종이 더 전염성이 있거나 현재의 백신들이 그것과 잘 맞지 않을 수도 있다는 우려는 넓은 시장을 밀어낸 월스트리트의 위험감소, 특히 우리가 지난 1년 동안 보아온 재개장 무역의 일부였던 주식들을 야기시켰다. 이 보고서에서는 오늘날 우리가 알고 있는 이 새로운 변종에 대한 사실들을 살펴보고, 어떤 일이 있어도 믿을 만한 수입을 제공해야 하는 5개의 안전한 소득주식을 강조할 것이다.

새로운 변종에 대해 알고 있는 것과 모르는 것
목요일에 남아프리카의 과학자들은 그들이 잠재적으로 위험하다고 생각하는 새로운 COVID 변종을 발견했다. 과학자들은 B.1.1.529라고 불리는 이 변종이 이웃 남아프리카에서 처음 확인되었음에도 불구하고 보츠와나에서 처음 나타났다고 믿고 있다. 남아공에서 지금까지 20건이 조금 넘는 사례가 발견되었지만, 특정 변종을 식별하기 위해 모든 양성 사례가 배열되어 있는 것은 아니기 때문에, 실제 수치는 훨씬 더 높을 가능성이 높다. 스파이크 단백질에 대한 30개 이상의 돌연변이가 이미 이 변종에서 발견되었고, 이것이 일부 과학자들이 이 새로운 변종이 다른 변종들에 비해 더 전염성이 있을 수 있다고 믿는 이유다. 게다가, 많은 수의 돌연변이는 현재의 백신이 다른 변종들에 비해 이 새로운 변종에 대해 효과적이지 않을 수도 있다는 것을 의미할 수도 있다. 그러나 이러한 것들은 확실하지 않고, 알려지지 않은 것들이 많기 때문에, 이 새로운 변종에 대한 현재의 우려가 과장되어 있다는 것이 미래에 밝혀질 수도 있다. 바이러스 돌연변이는 바이러스를 덜 치명적으로 만드는 경향이 있지만, 돌연변이가 바이러스를 더 치명적으로 만드는 것도 가능하다. 지금까지 우리는 이 두 가지 중 어느 것이라도 새롭게 식별된 B.1.1.529 변종에 해당될지는 알 수 없다.

그러나 남아공 과학자들은 이 새로운 변종이 우려사항이라고 믿고 있으며, 그렇기 때문에 WHO가 금요일에 새로운 변종에 대해 논의하고 잠재적으로 그것을 공식적인 변종이라고 명명하기 위한 특별 회의를 예정하고 있다.

바이오NTech(BioNTX)는 앞으로 2주 안에 더 많은 정보를 제공할 것으로 예상한다고 밝혔으며, 이는 또한 이 새로운 변종과 더 효과적으로 싸우기 위해 현재 백신들에 대한 조정이 필요한지 여부를 회사(그리고 아마도 동종 업체들)가 알 수 있게 해줄 것이다.

시장은 이러한 잠재적 위험에 부정적으로 반응한다.
당연히 시장은 이 뉴스에 부정적인 반응을 보여 폭넓은 지수를 낮췄다. 원유도 상당히 떨어졌는데, 시장 참여자들은 새로운 봉쇄와 여행 규제로 인해 석유 수요에 타격을 줄 수 있다고 우려하기 때문이다.

영국은 이미 남아프리카의 여러 나라에서 오는 비행을 금지했고, 아시아와 유럽의 일부 추가 국가들은 그 길을 따랐다. 앞으로 더 많은 나라들이 여행 금지를 발표할 것이다. 그러나 남아공, 보츠와나, 짐바브웨 등 국가를 오가는 노선이 세계에서 가장 붐비는 노선에 속하지 않기 때문에 세계 항공산업에 미치는 영향은 그리 크지 않다는 점에 유의해야 한다.

시장에서는 새로운 변종에 대한 뉴스가 나올 때, 특히 아직 알려지지 않은 종목들이 많을 때, 그에 따라 위험주에 대한 가격을 책정한다. 따라서 석유주, 여행주, 카지노 등은 새로운 변종에 대한 소식이 알려지자마자 평균 이상의 판매 압력을 경험했다. Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Las Vegas Sands (LVS), Wynn (WYNN), Southwest Airlines (LUV), Delta Air Lines (DAL), and many more stocks with exposure to potential lockdowns and increased restrictions are down by at least 5% at the time of writing, while the broad market (SPY) is down about 2%.

하지만 동시에, 이 새로운 변종으로부터 잠재적으로 이익을 얻을 수 있는 몇몇 주식들이 있는데, 예를 들면, 집에서 좋아하는 ZM, 홈 워크아웃 플레이어 펠로톤, 그리고 바이오를 포함한 백신 제조자들이다.NTech, Moderna(MRNA) 및 PFE(Pfizer). 이 주식들은 놀랄 것도 없이 매수세가 나타났고 주가가 새로운 변종이 발견되는 것에 긍정적인 반응을 보였다.

신뢰할 수 있는 수입을 제공할 5개의 주식 - 어떤 것이든
물론 투자자들은 세계의 줌 비디오들을 구입함으로써 이 새로운 변종에서 발생할 수 있는 잠재적인 위험에 대해 그들 자신을 포지셔닝하려고 할 수 있지만, 우리는 더 나은 방법이 있다고 믿는다. 투자자들은 새로운 변종이 등장하여 위험에 처하지 않는 믿을 수 있고 안전한 소득 흐름을 제공하는 가치주의 주식을 살 수도 있다. 우리는 이 주식들 중 다섯 가지를 여기서 강조할 것이다.

1: 알트리아
담배 플레이어 알트리아(MO)는 수입 투자자가 요구할 수 있는 모든 것이다. 이 회사는 8.2%의 높은 배당수익률을 제공하며, 회사 수익에 잘 가려진 알트리아는 매우 안정적으로 배당을 성장시켜 수십 년간 해왔으며, 알트리아는 올해 예상 순이익의 9.5배에 불과한 상당히 저렴한 가치로 거래하고 있다. 여기에 알트리아는 각종 거시적 리스크에 대한 사업모델의 탄력성이 뛰어나 최고의 '안심' 플레이로 꼽힌다. 경기 침체 기간 동안 사람들은 담배를 더 많이 피우는 경향이 있고, 대유행 기간 동안 알트리아는 엄청난 수익 증가를 보였으며, 다른 많은 회사들은 그들의 사업 모델에 타격을 입었다.

Altria group revenue 
YChart별 데이터
2017~2020년 수익은 대부분 평탄해 한계 성장만 경험했고, 2020년과 2021년에는 큰 폭의 증가세를 보였다. 따라서 알트리아는 앞으로도 탄탄한 위기 성과를 낼 것으로 예상할 수 있기 때문에 새로운 우려 변종이 나타날 가능성에 대비하여 최고의 종목 중 하나가 될 수 있을 것이다. 엄청난 배당수익률과 낮은 밸류에이션이 결합되어 알트리아를 상당히 매력적으로 만든다고 생각한다.

2: 윌리엄스 컴퍼니
윌리엄스 컴퍼니(WMB)는 알트리아처럼 매력적인 배당수익률을 제공하고 값싼 가치로 거래하는 천연가스 중간 회사다. 윌리엄스는 현재 이사회 수익률의 약 4배에 달하는 5.7%의 수익률을 내고 있으며, 현재 경영지도를 바탕으로 윌리엄스는 운영자금 가용액의 8.5배에 거래되고 있다. 이는 매력적인 12%의 FFO 수익률로 이어질 뿐만 아니라 강력한 배당 커버리지까지 제공하므로 투자자들은 여기서 배당 감소를 걱정할 필요가 없다.

윌리엄스는 천연가스 미드스트림 플레이어로서 대부분의 계약이 수수료 기반이기 때문에 천연가스 등 상품의 시장 가격 움직임에 크게 노출되지 않는다. 여기에 천연가스 소비와 천연가스 수송은 대부분의 다른 상품에 비해 상대적으로 탄력적이다. 즉, 경제가 호황이든 아니든 난방, 조리, 전기 발전에 천연가스가 필요하다.

US natural gas consumption 
YChart별 데이터
위의 도표에서 우리는 전형적인 계절성(겨울철 난방 수요가 더 많음)을 볼 수 있지만, 연도는 모두 비슷해 보이고, 불황이나 유행병의 영향은 기본적으로 보이지 않는다.

마지막으로 중요한 것은, 석탄 화력발전소를 전 세계 많은 나라에서 환경 친화적인 천연가스 발전소로 대체하는 것과 같은 메가-테일바람으로부터 천연가스가 얻는 이득이다. 이것은 미국 생산자들이 예측 가능한 미래에 증가하는 양의 천연 가스를 수출할 수 있게 해주어야 하는데, 이것은 교통량에 좋은 징조로서 윌리엄스와 그 동료들에게 확실한 장기 전망을 제공한다.

3: 존슨 앤 존슨
존슨앤드존슨(JNJ)은 불황과 기타 거시적 위기인 소비자 스테이플, 제약, 메디테크 제품 등 3개 산업에 걸쳐 잘 알려져 있다. 여기에 JNJ는 AAA 등급을 가진 단 두 개의 상장기업(MSFT) 중 하나로 미국 정부(그리고 전 세계 대부분의 다른 정부)보다 신용도가 더 높다.

존슨앤드존슨은 알트리아나 윌리엄스처럼 비싸지 않지만 여전히 비싸지 않다. 광범위한 시장이 2022년 순이익의 22배 정도에 거래되고 있는 상황에서 JNJ는 과거에 회사가 평가되었던 방식과 비교할 때 할인된 가격을 나타내는 다소 낮은 가치로 거래하고 있다.

Johnson & Johnson PE ratio
YChart별 데이터
JNJ는 올해 수익의 16배, 2022년 수익의 15배에 불과할 정도로 큰 폭으로 거래되고 있으며 지난 10년간 평균적으로 이전보다 30% 정도 저렴하다.

JNJ는 현재 가격으로 2.7%의 배당수익률을 제시하는데, 이는 초고속은 아니지만, 여전히 넓은 시장에서 얻을 수 있는 이익의 약 2배에 달한다. 이를 안정적인 배당확대, 대배당 커버리지(지급비율 4.3%), 탄력적인 사업모델, AAA 가치 대차대조표, 강력한 실적과 결합하면, JNJ는 어려운 시기에 안전한 선택을 원하는 사람들에게는 강력한 선택으로 보인다.

4: 부동산 수입
부동산소득(O)은 실적이 우수한 트리플넷 리스 리츠로 다수의 소규모 동종 업체들에 비해 상당한 규모의 이점을 제공한다. 부동산 소득은 소매 부동산을 상당히 많이 소유하고 있지만, 예를 들어, 일부 쇼핑몰 리츠와는 달리, 그것은 여전히 유행병 기간 동안 극도로 회복력이 있다는 것이 증명되었다. 대부분의 자산은 약국, 우체국, 편의점, 달러 매장 등 필수적인 임차인이 있다. 당연히, 대유행 기간 동안 점유율은 매우 높았고, 부동산 소득은 실제로 지난 2년 동안 봉쇄와 다른 조치들로부터 어떤 의미 있는 영향도 느끼지 못했다. 실제로 2020년과 2021년 모두 새로운 기록적 수익을 창출할 수 있어 이 시기 모범적인 복원력을 입증했다. 이 회사는 2019년 주당 3.29달러의 영업으로 자금을 창출했고, 그 수는 2020년 3.31달러로 증가했다. 올해에는 3.45달러가 예상되며 분석가들은 최근 폐쇄된 VEREIT의 인수에 힘입어 내년에는 이 수치가 3.94달러까지 오를 것으로 전망하고 있다.

배당수익률 4.0%(월납 포함)로 최근 4.2%의 배당증가율을 기록했고, 배당성장 실적이 우수한 리얼티소득은 신뢰도가 높은 소득투자다. 내년 예상 FFO의 17배에서 18배까지 거래되는 주식은 초저렴한 수준은 아니지만 합리적으로 가치가 있는 것으로 보인다.

5: 엔브리지
엔브리지(ENB)도 윌리엄스와 달리 천연가스 포커스가 뚜렷하지는 않지만 에너지 미드스트림 플레이어다. 엔브릿지는 또한 송유관, 저장 자산, 풍력 발전소와 같은 일부 재생 에너지 자산을 소유하고 있다. 북미에서 가장 큰 미드스트림 선수 중 한 명인 엔브릿지는 잘 알려져 있다. 윌리엄스와 마찬가지로 수수료 기반 계약이 체결되어 있어 대유행 중에도 신뢰성이 높은 현금흐름을 창출할 수 있었다(앞서 언급한 천연가스 산업의 전반적인 안정도 잠금 등의 조치에도 불구하고 강력한 현금생산을 보장하는 데 도움이 되었다).

이 회사는 최근 몇 년간 탄탄한 실적을 올렸으며 2021년과 2022년은 모두 엔브리지에 새로운 기록적인 해가 될 것으로 보인다.

Enbridge preliminary 2022 outlook

출처: Enbridge 프레젠테이션

ENB가 창출하는 강력하고 증가하는 현금 흐름은 투자자들이 현재 가격으로 6.6%의 매력적인 배당 수익률을 얻기 때문에 회사 소유주들과 공유된다. 정기적인 배당금 증가, 건전한 커버리지 비율(분배 가능 현금흐름이 약 1.5배)과 10배 DCF의 저렴한 가치로 거래되는 엔브릿지는 매력적인 저위험 소득 선택이다. 재생 에너지 사업이 성장함에 따라 ENB는 ESG의 순풍으로부터도 이익을 얻고 있다.

테이크 어웨이
시장은 위험과 불확실성을 싫어하고, 새로 발견된 COVID 변종은 많은 산업에 잠재적인 위험 요소지만, 그 영향이 얼마나 클지는 여전히 불확실하다.

이 새로운 변종의 출현에 시장은 "개방 무역" 주식들이 특히 큰 타격을 받으면서 부정적인 반응을 보였다. 변동성 및 잠재적 위험을 위해 포트폴리오를 준비하고자 하는 투자자들은 펠로톤과 같은 손해를 보는 주식을 사는 것에 비해 이러한 변형에 대비하는 더 나은 방법이 될 수 있기 때문에 위에서 강조된 저위험하고 탄력적인 수익 선택을 확인하고 싶을 것이다.